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1127今日原油期货价格最新行情走势:空头回补油价近期或企稳反弹 ...

2018-11-28 05:31| 发布者: D7Fe7EEUTYyRZJU| 查看: 5| 评论: 0

摘要:   2. 美国芝加哥商业交易所(CME):上调2019年1月NYMEX WTI原油期货保证金12.3%,至4100美元/手合约,此前为3650美元/手合约。上调2018年12月RBOB汽油期货保证金7%,至4600美元/手合约,此前为4300美元/手合约。  ...

  2. 美国芝加哥商业交易所(CME):上调2019年1月NYMEX WTI原油期货保证金12.3%,至4100美元/手合约,此前为3650美元/手合约。上调2018年12月RBOB汽油期货保证金7%,至4600美元/手合约,此前为4300美元/手合约。

  5. 自2018年11月28日(周三)收盘结算时起,原油期货合约的交易保证金比例由7%调整为10%,下一交易日起的涨跌停板幅度由5%调整为8%。

  6. 沙特11月石油产量约为1110~1130万桶/日,创历史新高。(路透)

  7. 伊朗石油部长将于11月28日与俄罗斯能源部长Novak会面。(俄新社)

  8. 中国10月自俄罗斯进口的原油173万桶/日,创纪录高位,同比增加58%。中国10月自沙特进口原油量112万桶/日,同比增加3.4%。中国10月自伊朗进口原油24.716万桶/日,同比减少64%。(路透)

  本周三大产油国美国、俄罗斯、沙特领导人将在阿根廷G20会议上碰面,商讨能源相关话题,可能对下个月OPEC会议结果产生重要影响,尤其需要俄罗斯与美国方面的表态,此外,海关重新公布进口数据细节,印证了11月份中国为了应对伊朗制裁所提前补库存并寻找替代油种的策略,而中国也的确大幅降低了伊朗原油进口,海关重新公布进口数据,也有利向美国证明中国遵守了伊朗油进口豁免额度的规定,预计11月开始中国将逐步恢复伊朗油进口至30~40万桶/日

  逻辑:昨日油价小幅上行。沙特方面,知情人士透露,沙特11月产量环比增至1120万桶/日;二手数据统计的10月产量为1063万桶/日。有部分来自抽取库存补充供应。本周五G20会议上沙特、俄罗斯及其他石油部长将讨论油市进展,为下周12月6日欧佩克大会做准备。伊朗方面,相关人士表示,中国已于11月恢复伊朗原油采购。日本、韩国计划于一月开始恢复采购,但仍需解决保险、船运、支付等问题。美国上周对来自叙利亚、伊朗、俄罗斯等国的三个实体和六名个人进行制裁,理由是被制裁对象参与将伊朗石油经由俄罗斯运往叙利亚的活动。

  期货方面,油价近期连续大跌,市场情绪极端转变,价格结构暂未配合。九月油价快速上行,月差下行走势背离;近日油价大幅下跌,现货基差同步企稳。短期来看,油价暂脱离基本面范畴,进入技术看跌阶段;市场情绪以及及量化对冲交易放大跌幅。中期来看,十二月沙特出口下降,美国开工上行,冬季取暖需求增加,叠加欧佩克存在减产可能,或存在阶段上行空间。长期来看,若欧佩克恢复减产,油价暂得支撑,或维持宽幅震荡。本周关注周五是否会提前得出减产结论。

  策略建议:基本面交易者建议观望,等待欧佩克会议结果;技术交易或暂维持下行趋势风

  隔夜内外盘原油震荡上涨,美国司法部正式审查旨在限制 OPEC 对石油影响的反垄断法,加大了反 OPEC 立法的可能性。援引路透社消息显示 11 月份沙特原油产量约 1100-1130 万桶/日,创下历史新高。本周在阿根廷 G20 峰会上沙特领导人将与俄罗斯、美国领导举行会晤,市场普遍预计此次会晤将直接影响下个月 OPEC+决策。目前市场关注点在于本周的 G20 峰会及 12 月 6 日的 OPEC 会议,市场将从中寻找有关中美贸易走向以及产油国是否减产的信号。盘面走势上,在上诉会议未有明确消息前,油价短线或有反弹修复。

  1、上海国际能源交易中心已于 2018 年 11 月 26 日发布《关于调整原油期货交易保证金比例和涨跌停板幅度的通知》,自 2018 年 11 月 28 日(周三)收盘结算时起,原油期货合约的交易保证金比例由 7%调整为10%,下一交易日起的涨跌停板幅度由 5%调整为 8%。如遇上述交易保证金比例、涨跌停板幅度与现行执行的交易保证金比例、涨跌停板幅度不同时,则按两者中比例高、幅度大的执行。关于交易保证金和涨跌停板的其他事项按《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》执行。

  2、美国司法部一名官员表示,司法部正正式审查旨在遏制 OPEC 对石油市场影响力的反垄断立法。这名不愿透露姓名的官员说,尽管这项研究仍在进行,但有一种理解是,这个石油卡特尔通过生产配额影响原油价格,提高了美国消费者的成本。美国参众两院都提出了两党合作、反对欧佩克的议案,不过两院都还没有就这些措施进行投票。众议院司法委员会 6 月通过了《禁止石油生产和出口卡特尔法》(简称 NOPEC),该法案将赋予司法部长对欧佩克试图控制石油生产或影响原油价格提起诉讼的权力。

  3、高盛集团(Goldman Sachs)在最新的一份报告中指出,尽管今年原材料遭遇疯狂抛售,但是看多大宗商品的高盛并没有被吓到。该行分析师 Jeffrey Currie 称,“鉴于商品价格相对于基本面而言极度错位,认为大宗商品领域为做多石油、黄金和基础金属提供了极具吸引力的切入点。” 其还补充道,“G-20 会议可能成为反弹的催化剂,因为会议可能讨论中美关系和 OPEC+减产。” 大宗商品市场面临的许多政治不确定性,且很有可能在布宜诺斯艾利斯得到解决。这包括对中美贸易关系改善的预期,以及在 OPEC 可能减产的问题上,也会变得更加清晰。

  4、据媒体周一报道称,知情人士透露,沙特 11 月原油产量约在 1110 万-1130 万桶/日,处于纪录高点。目前尚未清楚沙特是否计划继续增产。欧佩克大会将于 12 月 6 日举行,届时将会讨论产油国在 2019 年产量的战略目标。沙特曾表态称,该国将会支持减产,并保证会在 12 月削减 50 万桶/日的原油供应。然而,沙特上周放出的增产消息却令市场对欧佩克未来的减产感到怀疑

  (1) 美国11月16日当周EIA原油库存 +485.1万桶,预期 +350万桶,前值 +1027万桶——为2017年2月份以来最大单周增幅。,库欣地区原油库存-11.6万桶——此前连增八周,前值 +116.7万桶。美国11月16日当周EIA汽油库存 -129.5万桶,预期 -50万桶,前值 -141.1万桶。精炼油库存 -7.7万桶,预期 -250万桶,前值 -358.9万桶。精炼厂设备利用率 +2.6%,预期 +1%,前值 +0.1%。

  (2) 沙特能源大臣法利赫:沙特11月原油产量要超过10月的水平;沙特原油产量高于1070万桶/日。

  (3) 新兴市场是边际需求的主导。原油消耗增长的主要区域是亚太地区,中东消耗量也显著上升,欧美都是下降的;从具体国家来看,以美欧日为代表的OECD国家占比在明显下降,而以中、印为代表的新兴市场需求在明显上升(印度消耗已超过日本、俄罗斯)。数据显示,OECD国家(47%)+中国(13%)+印度(5%)+中东(10%)总体消耗量占比已近75%。GDP增速较高叠加单位GDP能耗较高,以中国为代表的新兴市场国家/中低收入国家,在能源消耗的版图中将占比越来越高,是主要的边际力量。原油和原油产品的使用却明显不一样,“运输”是主要的消耗领域,占比达到65%,其次是“非能源使用”项(non-energy use,原油作为原材料,而非燃料),占比大约16%。也就是说65%左右的原油都在交通运输中被消耗了。具体到运输领域内,公路运输是绝对占比项,达到了77%,也就意味着全球近50%左右的原油都在公路运输中被消耗。

  过去十年中国都是全球经济增量需求的主要来源,去年下半年以来中国经济增速开始放缓,今年以来欧洲、日本经济也大幅转弱,美国经济很难逃离全球经济的大周期。所以,全球经济已经处于新一轮下行通道。

  我们在10月22日晨会及报告《特朗普的“”提线木偶戏“”下,原油将何去何从?》中认为原油价格有望继续下移5-10美元,23日美原油大跌近8%,SC跌停。从经济方面来看,中美处于债务收缩周期,过高的油价会导致利率水平的过快抬升,这对于美国金融市场的稳定是非常不利的,不利于特朗普目前经济政策的实施,特朗普多次推特喊话沙特增产打压油价。从战略方面看,美国的中东和能源政策,是为了抢占市场份额,2019年下半年,美国原油出口设施和管道建设完毕,市场份额足够,内陆-海湾的价差缩窄后,提升油价对美国页岩油出口更为有利。从需求方面看,原油的供给侧改革无法对抗周期下行的力量。

  美国不再依赖于OPEC等的石油进口补充国内需求,对国际能源的定价也获得更大话语权。随着美国出口的增加,它对OPEC原油依赖的下滑很可能导致2014年的一幕重演——当时在美国页岩油攫取大量市场份额之后,各国各自为政抢占市场份额,导致油价崩溃。截至上月,美国在能源上已经转为贸易盈余。

  我们认为,需密切关注 G20峰会和OPEC减产政策的预期落地,近期原油或有反弹,建议前期空单可逢低止盈离场。全球经济已经处于新一轮下行通道,预计大幅反弹的概率较小。

  周一晚上油价出现反弹回升。空头回补,国际油价强劲反弹,美国股市上涨也支撑石油期货市场。市场关注欧佩克将于12月6日举行的能源部长政策会议,普遍认为这次会议上可能决定2019年继续减产。但市场似乎已确定日均减产140万桶石油的提议不足以抵消需求增长预期的下滑。技术面,SC1901合约关注420附近支撑情况,近期或有望迎来小幅反弹。操作建议:可轻仓试探做多。

  昨日国际油价录得反弹,布油重返60美元关口上方,Brent-WTI价差维持在8.81美元/桶水平。油价在周线%。近期油价的加速下跌或与投行基金的推波助澜有关,大量期货遭到抛售以使头寸得到重新平衡。伊朗制裁豁免削弱了制裁力度,沙特、俄罗斯和美国原油产量大幅增加,使得油市供给过剩。美国和沙特重新巩固联盟关系,11月沙特原油产量已飙升至近1090万桶/日,12月6日的OPEC会议的减产幅度或不及预期,不过布油跌破60美元可能促使俄罗斯考虑加入减产行动,此前外媒报道,布油60美元是保障俄罗斯预算的最低油价。库存方面,美国EIA原油库存连续九周录得增加,但随着美国炼厂检修季结束,开工率环比回升2.6%至92.7%,原油累库趋缓或有所放缓。CFTC持仓方面, WTI原油期货和期权基金净多持仓连续10周下降,但降幅明显收窄,WTI原油基金净多头持仓仅为5.47亿桶,不到9月底近期峰值的一半。目前,油市进入了新的不确定时期,市场情绪较为恐慌,目前很难确定油价底部,短期油价波动增强,受政治因素尤其是美国方面的表态影响较大,后市走势或以弱势震荡为主,空单可继续持有。

  油价大幅反弹,G20 前单边宜观望短期内油价近端曲线的向 backwardation 的转变有助于油价的修复,但整体曲线结构仍待一份“有效”的 OPEC+减产协议;油价下跌利于美油企业开采支出的收紧、利于美联储加息预期的降温与美股整体市场的稳定性,叠加沙特推动的减产预期,与美股的风险偏好修复,油价大幅反弹;但是,需求端仍将是较大的拖累,中美贸易关系仍旧不容乐观,周末 G20 峰会中美首脑会谈的乐观预期随着特朗普继续加关税的表态开始降温,且 OPEC 或 OPEC+减产仍存在不确定性,本周 G20 峰会上同样值得关注的还有俄罗斯与沙特能源部长的会面,这或将奠定下周 OPEC+ 的维也纳会议上减产的基调与力度,在多空交织、不确定因素尚未揭晓之际,油价将短暂地恢复平静,但趋势难觅,前空可止盈,单边观望为宜。美股市场波动率依旧在放大,VIX 维持在 20 附近,且美元的根本驱动-美联储的激进加息正在受到来自于市场本身、特朗普以及联储内部的质疑,金价上行仍有空间,叠加特朗普政府激进的财政政策能否在分裂的国会下延续存在不确定性,黄金仍有多头配置价值,可逢低加仓,逐步降低成本。

  1. 沙特11月石油产量约为1110~1130万桶/日,创历史新高。(路透)

  4. 据外媒,在罢工问题发生后,英国北海Buzzard油田依旧处于关闭状态。

  5. 美国能源情报机构Genscape表示,库欣地区原油库存较上周增加89.2107万桶/日。

  6. 自11月28日(周三)收盘结算时起,INE原油期货合约的交易保证金比例由7%调整为10%,下一交易日起的涨跌停板幅度由5%调整为8%。如遇上述交易保证金比例、涨跌停板幅度与现行执行的交易保证金比例、涨跌停板幅度不同时,则按两者中比例高、幅度大的执行。

  隔夜,原油小幅反弹,SC1901合约收涨1.46%,报425元。外盘原油尾盘回落涨幅收窄,Brent收报60.41美元。在OPEC会议前夕,沙特原油产量再创新高,据路透报道沙特11月产量达到1120万桶,彭博的数据也与此一致;在12月的会议上减产的具体规模仍具不确定性。策略上不建议左侧追多,布油下方继续关注54.6-55美元附近支撑。

  11月26日,大商所与中远海运物流有限公司(下称中远海运物流)签署战略合作协议,双方将在航运期货开发、交割仓库设立、期货人才培训等方面开展广泛合作。

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  今日纸浆期货在上期所挂牌上市。根据上期所通知,纸浆期货首批挂牌合约SP1906、SP1907、SP1908、SP1909、SP1910、SP1911合约的基准价为5980元/吨。

  11月24日,大商所组织开展了乙二醇期货的全市场测试,旨在推进乙二醇期货的技术系统准备工作,保障乙二醇期货12月10日平稳上市。

  在日前由前海期货主办的“2018辽宁营口玉米产业风险管理高峰论坛”上,与会专家就玉米市场供需情况及期货、期权等衍生品工具的应用情况进行了深入探讨。

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  近年来,在种植面积扩张与下游需求不振的双重压力之下,天然橡胶价格自2011年开始经历了一波长达五年的持续下跌,并在2016年初跌破万元关口。

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